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先创财经大讲堂:原油期货17年长征路终胜利!

作者:FZ09 来源: 更新时间:2018-04-10 05:10:09

我国首个国际化期货品种原油期货,于26日正式在上海挂牌交易,首日交易开门红,主力合约盘前竞价阶段大涨5.8%,开盘一小时后成交规模超100亿人民币,原油期货上市标志着中国金融领域对外开放又迈出新步伐。

原油期货正式上市这一历史性的里程碑事件,背后历经了怎样的漫漫“长征路”?这对中国发展来说意味着什么?期货教育平台先创财经大讲堂与您一起解读。

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 十七载一朝梦圆

我国原油期货从筹备到推出,历时17年。可谓十七载漫漫路,一朝梦圆,殊为不易。

2012年,我国对《期货交易管理条例》作出修改,删除了限制外国人参与国内期货交易的规定,允许外国投资者参与境内特定品种的期货交易,为国际化原油期货上市打开了大门。在党的十八大中提到对期货市场“要脚踏实地,大胆探索,努力走出一条成功之路”后,中国证监会加快了推进国际化原油期货市场建设步伐。

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2017年,我国已是全球第一大原油进口国和第二大原油消费国,形成了价值逾6.5万亿元的巨大产业链和消费体系。原油期货的上市,使得中国巨大的能源化工市场实现了更有效的套保和套利对冲,也让西方市场更加关注中国需求、经营模式以及金融规则。

原油期货上市将吸引更多从事原油产业的跨国实体企业、境内外金融机构等全球性资源集聚上海。中国银行为境内外市场参与者提供包括全球清算、结算、外汇、结构化融资的一站式综合金融服务方案,也是提升自身国际竞争力的迫切需要。

回望原油期货上市之路,在准备过程中积累了大量可借鉴、可复制的经验,既方便境内外交易者自由、高效、便捷参与,也为我国期货市场国际化打下了坚实的基础。

 兼顾国内外投资者诉求

我国原油期货可交割油种共有7个,包括阿联酋迪拜原油和上扎库姆原油、阿曼原油、卡塔尔海洋油、也门马西拉原油、伊拉克巴士拉轻油,以及胜利原油。胜利原油是唯一被纳入可交割的国产原油油种。

境外投资者如何参加交易?据期货教育平台先创财经大经堂了解,上海国际能源中心会员结构以上期所会员结构为基础,并针对引入境外投资者有所扩展。境外机构可以作为境外特殊参与者(亦分为经纪和非经纪两类)直接参与交易,其结算必须通过境内期货公司会员完成。

中国证监会期货监管部副主任程莘表示,推出以人民币计价和结算的原油期货市场,其初衷是为了方便中国企业和投资者,合约设计是用人民币计价和结算,但美元可以作为保证金使用,同时兼顾了中国和外国参与者的诉求。人民币计价原油期货合约的推出是中国期货市场发展的一个重要里程碑。

在资金结算方面,对境内外交易者的资金均实行银行存管、专户管理、封闭运行。境外参与者可使用美元作为保证金,交易产生的盈亏、手续费、交割货款等必须以人民币支付结算,盈利可以选择以人民币或者美元的方式提龋。

在税收方面,对于境外机构投资者从事原油期货交易所得,暂不征收企业所得税;对于境外个人投资者从事原油期货交易所得,三年内暂免征收个人所得税;对境内投资者,按照期货市场现有做法执行。在交割方面,对于从事原油期货保税交割业务的境内外投资者,均暂免征收增值税。

 原油期货将带来7大积极影响?

虽然原油期货才刚上市,但其却是经历了17年之久的酝酿。历经磨砺,终于上市,其意义非凡。或许将会在以下方面带来积极影响。

1、从国际角度看,中国版原油期货上市,将弥补现有国际原油定价体系的缺口,建立反映中国及亚太市场供求关系的原油定价基准,对中国及亚太地区乃至全球都是一件好事。

2、随着人民币计价和结算的原油期货市场逐步成熟、吸引力的增加,将促进人民币在国际上的使用,也有利于推动人民币国际化进程。

3、原油期货的上市,有望在国际原油市场发出“中国声音”,对当前中国谋求全球原油定价权具有划时代意义。

4、对于国内来说,企业可以利用本土原油期货市场进行套期保值管理风险,同时把宝贵的投资者资源留在国内,也可实现市场优化石油资源配置,更好地反映国内供求关系,进而实现服务好实体经济的功能。

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